拍拍貸上市背后：神秘富豪是誰？
恰同學少年。
顧少豐、張俊、李聰亮，三位上海交大的同班同學，創(chuàng)業(yè)十年，幾番沉浮，終于在紐交所敲鐘。
拍拍貸上市當天，開盤價為13美元，隨后一度達到14.59美元，漲幅超過10%，總市值超過40億美元，本次融資總額達2.7億美元，其中包括公開發(fā)行股票融資2.2億美元和向新鴻基私募融資5000萬美元。
對于新鴻基私募融資5000萬美元，拍拍貸方面表示：今天股票表現(xiàn)還可以，我們不在意短線表現(xiàn)，希望找到一些好的長線投資人，支持公司發(fā)展，比如香港的新鴻基集團、美國的富國銀行。
上市當天，拍拍貸CEO張俊和全天候科技進行了對話，回答了公司股權(quán)構(gòu)成、利潤來源等問題。
“隱秘富豪”顧少豐持股28.2%，收獲最大
拍拍貸上市前的持股比例，一度引起外界熱議，從未在媒體前露面的顧少豐居然是最大股東。
本次發(fā)行前，拍拍貸最大股東為PPD，持股比例達到28.2%，而PPD為拍拍貸首席技術(shù)官(CTO)顧少豐所有；紅杉資本持股25.5%，光速創(chuàng)投持股10.4%，原高瓴資本董事總經(jīng)理李聰亮持股6.2%，拍拍貸CEO張俊則持有公司770098股普通股，占總股本的5.5%；首席風險官李鐵錚持有公司279879股普通股，占總股本的2%；拍拍貸首席營銷官胡宏輝持有公司748834股普通股，占總股本的5.4%。
在采訪中，張俊表示：當年顧少豐投入最多，占有股份最多，此前一直擔任公司的CTO，兩、三年前開始他轉(zhuǎn)向研究戰(zhàn)略。
李聰亮早期投資較多，張俊稱：創(chuàng)業(yè)初期，資金不夠就會去找他要錢，李聰亮算是天使投資人。
張俊負責公司管理，為了“吆喝”公司業(yè)務，他可以在眾人矚目的舞臺上放聲高歌，而多年前，他還是個在微軟工作、嚴肅沉悶的IT男。這幾年他剃了光頭，常常笑稱：創(chuàng)業(yè)不易，頭發(fā)越來越少了。
拍拍貸成立于2007年6月，總部位于上海，是中國第一家網(wǎng)貸平臺。全天候科技回顧了其融資歷程：
2012年10月，拍拍貸獲得紅杉資本中國基金（簡稱紅杉中國）投資，成為中國首家完成A輪融資的網(wǎng)貸平臺。
2014年4月，拍拍貸率先完成B輪融資，投資機構(gòu)為光速中國創(chuàng)業(yè)投資基金、紅杉中國及諾亞財富。
2015年4月，拍拍貸再次成為國內(nèi)首個完成C輪融資的網(wǎng)貸平臺，由聯(lián)想控股旗下君聯(lián)資本和海納亞洲聯(lián)合領(lǐng)投，VMS Legend Investment Fund I、紅杉中國以及光速中國創(chuàng)業(yè)投資基金等機構(gòu)跟投。
利潤大幅增長，原因是技術(shù)回報，和現(xiàn)金貸的爆發(fā)純屬巧合
從數(shù)據(jù)看，2015年拍拍貸凈虧損7214萬元；2016年扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤5.015億元；2017年上半年凈利潤10.486億元，凈利潤率達到41%(除去資金存管賬戶中的質(zhì)保金占比)，盈利能力出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
拍拍貸經(jīng)歷了多年的虧損，去年開始盈利，在張俊看來，這是科技公司發(fā)展成熟的表現(xiàn)，其中有三個原因：
1.這些年持續(xù)的科技投入，幾輪私募融來的錢基本都投入了技術(shù)，技術(shù)帶來效率的提升，這符合科技公司的發(fā)展規(guī)律；
2.市場不斷地成熟，用戶對于消費信貸的接納程度在提升；
3.銀監(jiān)會出臺監(jiān)管細則之后，P2P行業(yè)已經(jīng)有不少從業(yè)者退出了，所以這幫助了拍拍貸進行市場整合。
目前，拍拍貸借款周期平均是8000元，借款時間比較長，從幾個月到一年不等，都是目的貸款、通用貸款，張俊認為這和現(xiàn)金貸有本質(zhì)區(qū)別。
“爆發(fā)性盈利是我們多年科技投入的結(jié)果，是人的參與越來越少，逐漸靠機器運作，來提升效率，從2013年、2014年開始，我們的業(yè)務增長量每年都是2、3倍，自動批付率很高，很多后進入的從業(yè)者獲客成本很高，拍拍待的優(yōu)勢之一是早期積累的用戶多。我們不是靠現(xiàn)金貸出來的，和現(xiàn)金貸的爆發(fā)，只是巧合。”張俊說。
未來利潤增長點：風控技術(shù)輸出
拍拍貸將大數(shù)據(jù)分析和以AI為核心的技術(shù)應用于信貸審核、風險控制、精準營銷和智能客服等方面，在信貸審核方面，2017年上半年拍拍貸的審核自動化程度達到96.1%，并于2017年9月取消了人工審核崗位，全面實現(xiàn)了自動化審核。
在風險控制方面，2014年，拍拍貸開始研發(fā)集大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能等先進科技為一體的“魔鏡”大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，于2015年正式上線投入使用。借助過去十年積累的原始數(shù)據(jù)，魔鏡從上千個維度對900多萬借款人進行綜合風險評估。
“魔鏡”最初根據(jù)美國的評分信用和系統(tǒng)來打分，這個理念和方法并不是拍拍貸原創(chuàng)的，只是早年數(shù)據(jù)基礎(chǔ)沒有美國的好，所以拍拍貸花了多年時間積累數(shù)據(jù)，模型采用的變量越來越多。
“我們有非常龐大的研發(fā)團隊，這套系統(tǒng)維度很多，我們的獨到之處是巨大的數(shù)據(jù)庫和非常細的維度。從征信數(shù)據(jù)來看，我們超過70%的用戶沒有信用卡，沒有跟銀行發(fā)生過關(guān)系。”張俊表示。
為了上市后做大市值，拍拍貸正在重點打磨這套系統(tǒng)。
張俊告訴全天候科技：
我們會在現(xiàn)有業(yè)務上成長，同時做戰(zhàn)略投資，以及技術(shù)輸出。對外輸出“魔鏡”風控系統(tǒng)，最重要的是數(shù)據(jù)量的多少，積累了多少用戶，以及模型是否更精準。
拍拍貸投資人、君聯(lián)資本合伙人劉澤輝認為：拍拍貸的核心競爭力在于“魔鏡”大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，上市后，除了消費信貸產(chǎn)品，拍拍貸和機構(gòu)合作、進行技術(shù)輸出，也是值得期待的業(yè)務，未來會成為新的利潤增長點。
（合肥家教網(wǎng)編輯）